Entendiendo las ofertas monetarias: ¿Qué son y cómo afectan la economía?

Las ofertas monetarias son los bienes y servicios que una economía está dispuesta a vender a cambio de dinero. Estas ofertas pueden variar dependiendo de la cantidad de dinero en circulación y la disponibilidad de recursos económicos.

Hay dos tipos principales de ofertas monetarias: la oferta monetaria básica (M0) y la oferta monetaria ampliada (M1, M2, M3). La oferta monetaria básica incluye el dinero en efectivo y los depósitos a la vista en el banco central. La oferta monetaria ampliada incluye la oferta básica más otros activos.

Cada uno de estos tipos de oferta monetaria mide un aspecto diferente de la cantidad de dinero en circulación y puede ser utilizado para entender mejor la economía y la inflación. En general, a medida que la oferta monetaria se amplía, es más probable que haya un aumento en la inflación, mientras que una contracción de la oferta monetaria puede llevar a una disminución en la inflación.

Oferta monetaria M0: también conocida como "efectivo en mano", se refiere al dinero en efectivo en circulación, incluyendo las monedas y billetes en poder de los consumidores y las empresas.

Oferta monetaria M1: incluye todo el efectivo en mano (M0) y los depósitos a la vista en cuentas bancarias. Si la oferta monetaria M1 aumenta demasiado rápido, puede generar inflación y disminuir el valor de la moneda. Por otro lado, una oferta monetaria insuficiente puede dificultar el crecimiento económico y la creación de empleo. 

Oferta monetaria M2: incluye todo lo incluido en M1, además de los depósitos a plazo fijo, los depósitos a término, los bonos del Tesoro y otros instrumentos similares. M2 es importante porque refleja una visión más completa de la cantidad de dinero disponible en una economía y es un indicador clave de la economía y la inflación. A medida que la oferta monetaria M2 se amplía, es más probable que haya un aumento en la inflación, mientras que una contracción de la oferta monetaria M2 puede llevar a una disminución en la inflación. Además, M2 es un indicador importante para los inversores y los analistas financieros, ya que puede ayudar a predecir el crecimiento económico y los cambios en los precios de los activos, como las acciones y los bonos.

Oferta monetaria M3: incluye todo lo incluido en M2, así como otros depósitos e instrumentos financieros de mayor plazo y menor liquidez. Por ejemplo, puede incluir depósitos a plazo fijo de más de dos años, bonos corporativos y títulos del mercado monetario. Aunque M3 es una medida más amplia de la oferta monetaria que M2, no es tan comúnmente utilizada como M2 o M1. Esto se debe en parte a que los instrumentos incluidos en M3 son menos líquidos y más difíciles de convertir en efectivo rápidamente. Además, el seguimiento de la oferta monetaria M3 puede ser más complicado que el seguimiento de M1 o M2, ya que incluye una variedad más amplia de instrumentos financieros. Sin embargo, algunos economistas y analistas financieros argumentan que M3 es una medida más precisa y útil de la oferta monetaria y la inflación, debido a que refleja una visión más completa de la cantidad de dinero disponible en una economía.

¿Cómo influyen las ofertas monetarias en la inflación?

La oferta monetaria es el total de dinero en circulación en una economía. Cuanto más alto sea el nivel de oferta monetaria, más fácil será para las personas y las empresas gastar y, por lo tanto, más demanda habrá en el mercado. Esto a su vez puede llevar a un aumento en los precios de los bienes y servicios, lo que se conoce como inflación.

Por otro lado, si la oferta monetaria es demasiado baja, puede ser más difícil para las personas y las empresas gastar y, por lo tanto, la demanda en el mercado disminuirá. Esto puede llevar a una disminución en los precios de los bienes y servicios, lo que se conoce como deflación.

¿Cuál de las ofertas monetarias es la más importante?

Depende de qué se quiere medir y cuál es el objetivo de la medición. Las ofertas monetarias con mayor atención son M1 y M2.

M1 es considerado una medida más restrictiva de la oferta monetaria, debido a que solo incluye los activos más líquidos. Por lo tanto, es útil para medir el impacto inmediato del dinero en la economía.

Por otro lado, M2 incluye una variedad de activos financieros más amplia, como cuentas de ahorro, bonos del tesoro a corto plazo y certificados de depósito a corto plazo. Por lo tanto, M2 proporciona una visión más amplia y completa de la oferta monetaria y su impacto en la economía.

En última instancia, la oferta monetaria más importante depende del objetivo de la medición y del contexto económico en general. Ambas ofertas monetarias son valiosas y se utilizan comúnmente por economistas y tomadores de decisiones.

¿Dónde se puede encontrar el gráfico de oferta monetaria?

Algunos de los sitios web que pueden proporcionar información sobre la oferta monetaria incluyen:

Federal Reserve Bank of St. Louis: Este sitio web ofrece una amplia variedad de gráficos y datos económicos, incluyendo gráficos de la oferta monetaria M1 y M2.

TradingEconomics.com: Este sitio web proporciona gráficos económicos en tiempo real para diferentes países, incluyendo gráficos de oferta monetaria.

World Bank: El Banco Mundial proporciona datos y gráficos económicos, incluyendo gráficos de oferta monetaria para diferentes países.

Banco Central de cada país: Muchos bancos centrales, incluyendo la Reserva Federal de los Estados Unidos, proporcionan datos económicos en sus sitios web, incluyendo gráficos de oferta monetaria.

Es importante tener en cuenta que los gráficos de oferta monetaria pueden variar dependiendo de la fuente de datos utilizada y es posible que no estén disponibles para todos los países.