¿Una oportunidad de compra o una señal de alerta? Descifrando la caída del mercado de criptomonedas

Este viernes 10 de marzo ha visto como la renta variable ha bajado significativamente. Las cotizaciones de estos instrumentos han protagonizado un descenso que llama poderosamente la atención y que pudiese ser el comienzo de un continuo desplome en correspondencia con las predicciones de recesión que muchos han pronosticado.

El índice S&P 500 suele ser el medidor de la salud económica de la renta variable. El comienzo de este año estuvo marcado por un optimismo debido a la subida que experimentó el índice desde los 3490 hasta los 4200. JP Morgan aseguraba que si la cotización se reducía nuevamente por debajo de los 3900, el escenario quedaría dominado por los bajistas. Las condiciones para la renta variable no son las mejores.

El análisis técnico era optimista

El gráfico anterior nos muestra la evolución del S&P 500 durante los últimos años en temporalidad semanal proporcionado por Trading View.

Justo aquí se había comentado acerca de la posibilidad de que el precio rompiese por encima de la línea de tendencia superior, lo cual podría significar desde el análisis técnico un repunte en la cotización del índice. Pero algo similar ya se había experimentado en la crisis de las punto com cuando, luego de romper una línea de tendencia superior, el índice sufrió un desplome más profundo. 

En este momento, la cotización del S&P 500 se encuentra por debajo de la línea de tendencia superior, si la vela cierra así, habrá mucha atención sobre el índice luego del descanso de fin de semana.

¿Qué está pasando con las criptomonedas?

También hemos analizado la correlación que tiene el S&P 500 con el Bitcoin y este a su vez con el resto de las criptomonedas. El desplome en la renta variable incluye al mercado cripto, que ha tenido una sesión bajista pronunciada, pero que ha visto un descenso en las últimas tres semanas. 

Bitcoin (BTC)

El actor principal en el mercado cripto se encontraba a la expectativa de romper una zona importante. La subida que también había comenzado a inicios de año, quedó detenida donde previamente el precio encontró un soporte y luego pasó a ser una resistencia. Si rompía esa zona, probablemente indicaría sus intenciones de comenzar a cambiar lo que venía siendo un descenso bastante prolongado. 

De momento, el BTC ha reducido el 20% de su valor en las últimas tres semanas, pero se encuentra en un movimiento lateral dentro de un rango que podría mantenerse si la criptodivisa está en un área de acumulación como hemos analizado que podría estar sucediendo. Habrá que observar si rompe inicialmente hacia la baja el precio de 18500 marcado por la línea horizontal y luego el mínimo de 15400 de los últimos dos años. 

Ethereum (ETH)

La que probablemente sea la segunda criptomoneda más relevante ha reducido su valor en un 17% en las últimas tres semanas. Hoy, la sesión también ha estado marcada por una vela roja bajista más pronunciada. 

Mientras que el BTC se encuentra en un rango definido geométricamente por un rectángulo. El ETH muestra un patrón conocido como triángulo simétrico, que suele ser analizado como un patrón de continuidad de tendencia. Esto podría indicar que la cotización de este activo podría romper la línea de tendencia inferior para continuar un movimiento bajista que asusta a los seguidores del mundo cripto en general. 

Pero es importante no adelantarse. Ethereum puede todavía permanecer mucho más tiempo dentro de este patrón. Lo cierto, es que nadie sabe que ocurrirá con el mercado y solo podemos hacer estimaciones, aunque ciertos indicadores nos ayuden a pronosticar con mayor probabilidad un acontecimiento por encima de otro.

Las criptomonedas están sufriendo lo mismo que está sufriendo la renta variable en general. Las condiciones macroeconómicas plantean un futuro cercano donde continuará predominando el entorno inflacionario, la posibilidad latente de una recesión y el aumento del desempleo como consecuencia de las políticas para combatir estas condiciones económicas adversas.